Estar preparado para volatilidade é um dos mandamentos do investidor Nassim Taleb. Afinal, ele enriqueceu ao preparar sua carteira para obter ganhos exponenciais em cenários de alta volatilidade na economia mundial.

Agora é possível replicar a estratégia de Taleb com o crescimento do mercado de derivativos no Bitcoin.

Acredito que fica cada vez mais claro que o Bitcoin está caminhando para se tornar um ativo antifrágil, como o Ouro é.

Se você não sabe, ativos antifrágeis são aqueles que se beneficiam de volatilidade e eventos estressantes para a economia mundial, como foi a crise de 2008.

Por ter potencial para se tornar um ativo antifrágil, o preço Bitcoin pode subir de forma parabólica, isto é, de forma exponencial.

Por isso, o Bitcoin pode se tornar uma excelente forma de diversificar seus investimentos. Uma estratégia interessante para potencializar possíveis ganhos neste crescimento parabólico são as opções.

O que são opções?

O mercado de opções pertence ao ramo de derivativos financeiros. Elas podem ser utilizadas para proteger ou alavancar seus investimentos em Bitcoin, dependendo do tipo de opção que você quer comprar.

A vantagem das opções é que elas são excelentes para se alavancar e buscar maiores retornos no Bitcoin. Caso não tenha entendido, confira meu vídeo, onde aprofundei melhor sobre o tema.

No entanto, investir em opções é ainda mais arriscado do que investir em Bitcoin. Mas dependendo da estratégia e de condições específicas da opção, elas podem ser um instrumento bem barato e com alto potencial de retorno quando a tendência de alta do Bitcoin for mais clara.

Como ganhar dinheiro com opções de Bitcoin?

Nesse caso, quem quer apostar na alta do Bitcoin através de opções, precisa optar por opções do tipo CALL (opções de compra).

Elas te dão o direito de comprar Bitcoin a um determinado preço (preço de exercício) com vencimento em uma data futura (expiração). Além disso, o preço das opções sobe junto com o Bitcoin.

Se o preço de mercado do Bitcoin estiver muito acima do preço de exercício na compra da opção, você poderá comprar Bitcoin abaixo do preço de mercado, garantindo lucro na operação. No entanto, é possível comprar uma opção e vendê-la após uma grande valorização do Bitcoin.

Em algumas ocasiões, as opções podem se valorizar mais do que o próprio Bitcoin e, por isso, são uma excelente forma de alavancar seus ganhos em um mercado de alta. No entanto, a estratégia exige muitos cuidados.

Como perder dinheiro com opções de Bitcoin?

Apesar de as opções oferecem possibilidade de retornos exponenciais, investir através deste derivativo é muito mais arriscado do que investir diretamente em Bitcoin.

Isso acontece porque as opções tendem a perder grande parte do seu valor de mercado caso o preço do ativo não ande na direção de sua estratégia até o dia do vencimento.

Além disso, existem outros fatores que afetam o preço das opções, tais como: volatilidade implícita e proximidade entre preço de exercício e preço de mercado. Explico mais sobre eles no vídeo abaixo:

Uma opção pode virar pó se você comprou uma CALL e o preço do Bitcoin não subiu o quanto você esperava até o dia do vencimento. Nesse caso, você perderá todo o dinheiro que gastou na compra da opção.

Além disso, o tempo desvaloriza as opções. Isso significa que o preço de uma opção tende a cair com o decorrer do tempo. Você poderá perder dinheiro aos poucos, fazendo com que a valorização do Bitcoin tenha que ser muito maior para que você possa recuperar o investimento.

O gráfico abaixo é de uma opção que vence no dia 31 de janeiro. Veja como ela apresenta desvalorização com a passagem do tempo. Por isso, é mau negócio especular com opções que ainda estão longe de expirar.

opções de Bitcoin
Opções tendem a desvalorizar com o decorrer do tempo. Fonte: Deribit

Outro problema das opções é a falta de liquidez, pois ainda é um mercado inicial. Por isso, existe uma grande diferença de preço na hora de comprar e vender uma opção, o que pode comprometer o lucro da operação.

No caso abaixo, a diferença entre compra e venda chega a ser de até 50% no livro de ofertas.

livro de ofertas opções de bitcoin
Livro de ofertas de uma opção. Fonte: Deribit

Por isso, se expor em opções de Bitcoin só deve ser feito com uma parcela pequena de seu capital. Você jamais deve comprar opções em prol do Bitcoin. A compra de Bitcoin e compra de opções devem andar lado a lado.

Opções pozinho

Como as opções desvalorizam com a passagem do tempo, comprar opções que estão longe de expirar pode ser uma alternativa ruim caso a tendência do mercado não esteja clara. Contudo, é possível especular com as “opções pozinho”.

Opções pozinho são aquelas que estão próximas de vencer, ou quando preço de exercício está muito afastado do preço de mercado.

Por isso, essas opções são muito baratas para especular. Caso elas virem pó, a sua perda financeira será muito pequena. Por outro lado, se o preço do Bitcoin disparar, as opções tenderão a ter grande valorização.

Um exemplo de opção pozinho é uma CALL de Bitcoin que vence no dia 7 de fevereiro de 2020 com preço de exercício em US$ 10,750. No dia 25 de janeiro, essa opção custava 0.0015 BTC ou US$ 13. Cerca de 1 dia depois, com a alta de 5% do Bitcoin, a mesma opção custava 0.0025 BTC ou US$ 21,65.

compra de call
Variação de preço de uma Call de Bitcoin. Fonte: Deribit

Ou seja, quem comprou essa opção ganhou 66,53% de lucro bruto na operação. Por isso, as opções são uma excelente forma de alavancar ganhos em mercados que estão com uma clara tendência de alta.

Detalhes que você precisa se atentar

Opções são uma excelente forma de aumentar a rentabilidade do seu portfólio em Bitcoin. O risco-retorno da estratégia de “opções pozinho” é bem elevado: uma perda pequena frente ao ganho potencial. Por essa ótica, seria mais eficiente investir nesse derivativo do que em outras criptomoedas.

No entanto, existem problemas em relação ao uso da estratégia de comprar opções de Bitcoin relativamente baratas.

Quanto mais tempo comprando opções, maior será a diluição do ganho quando o preço do Bitcoin subir, o que poderia tornar essa estratégia ineficiente no longo prazo. Contudo, ela ainda é uma boa alternativa para o curto prazo.

A falta de liquidez ainda é um grande problema das opções, porque pode dificultar a montagem e a realização de ganho da operação. Portanto, é preciso muito cuidado e análise antes de operar.

Por fim, opções podem ser utilizadas para potencializar ganhos de uma carteira de Bitcoin, mas a montagem da operação é difícil e o risco pode ser elevado se for feita por alguém que não conhece os detalhes de um instrumento tão complexo.

Se interessou por este tipo de operação? Entre em contato com a Nox Bitcoin, a primeira empresa brasileira a montar estratégias de investimento com opções.

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