Saiba como os memes e trolls da internet estão falindo fundos bilionários de Wall Street

Uma situação bastante inusitada tem acontecido entre a bolsa de valores de Wall Street e usuários do Reddit. Um grupo de usuários do fórum conseguiu “trolar” muitos analistas da bolsa de valores de Wall Street, até mesmo os mais experientes.

Os usuários começaram a comprar freneticamente diversas ações da loja de jogos e consoles GameStop. Esse tema tem repercutido muito nas redes sociais durante esta quarta-feira (27).

A GameStop é uma empresa do setor de varejo que trabalha com venda de jogos, consoles, material de informática e afins, e conta com diversas lojas em uma rede espalhada pelos Estados Unidos e possui capital aberto na bolsa de valores, pelo qual se pode comprar suas ações na bolsa de Nova York.

No dia 12 de janeiro, as ações da GameStop estavam custando por volta de US$19,95. No dia de ontem (26), o preço das ações fechou o pregão no valor aproximado de US$146. Isso significa que em 2 semanas, as ações da GameStop tiveram uma valorização de impressionantes 730%.

Não obstante, as ações abriram o pregão de hoje (27) na cotação de US$352, valorizando 241% de um dia para o outro na abertura do mercado nos EUA. No preço de abertura, a alta no valor das ações da GameStop foi de 1764% em 15 dias.

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Isso significa, em termos práticos, que se alguém investiu US$57 mil no dia 12 de janeiro em ações da GameStop, essa pessoa teve a possibilidade de ficar milionária nos EUA em uma questão de 15 dias.

Neste dia 27, as ações da GameStop apresentaram uma grande volatilidade nos preços. Após abertura em US$352, elas chegaram a atingir a mínima de US$249,72 por volta das 10h15, mas já subiram novamente ao patamar dos US$375 cerca de 45 minutos depois, numa velocidade impressionante.

gamestop
Ações da Gamestop. Fonte: Tradingview

Mas aí você pode estar se perguntando: “Em plena pandemia, como uma empresa do varejo alcançou uma valorização tão assustadora em questão de dias?

Como aconteceu o “boom” nas ações da GameStop?

O assunto ganhou muita força nas redes sociais, mas não apenas pela intensa valorização das ações que acabamos de citar. Mas sim pelos motivos que ela ocorreu, e a forma com que os usuários do Reddit fizeram com que veteranos de Wall Street perdessem muito dinheiro.

Tudo se iniciou através de um movimento de pequenos investidores contra grandes investidores. Um fundo de investimento de cobertura (hedge fund) chamado Melvin Capital, por meio de seus analistas, apostou na queda dos preços das ações da GameStop.

As ações da empresa estavam sendo discutidas entre os analistas com a maior possibilidade de baixa, sendo assim, muitos investidores compraram opções de venda nos papéis da GameStop, tipo de operação conhecida no mercado financeiro como venda a descoberto.

O que esses analistas não esperavam, é que os usuários de um fórum do Reddit chamado Wall Street Bets se juntassem para esmagar praticamente tudo que esses analistas estavam apontando em seus estudos.

Os membros do fórum se uniram para começar a realizar ordens de compra massivamente sobre as ações da GameStop, o que trouxe o primeiro impulso para a alta na cotação dessas ações. Os que estavam apostando na baixa das ações, porém, tiveram que comprá-las, para ter suas perdas reduzidas com o avanço monstruoso dos preços do ativo e que trariam perdas inimagináveis a esses investidores.

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O ato da compra dos investidores do Reddit, juntamente com a compra dos investidores para amenizar suas perdas, ocasionou no resultado que temos agora, uma valorização inacreditável no preço dos ativos da GameStop, que totalizou uma perda bilionária a grandes players do mercado de ações.

Os prejuízos de investidores que apostaram contra a GameStop

O fundo de hedge Melvin Capital acabou anunciando no dia de hoje (27) o fechamento de sua posição vendida GameStop, segundo informações da CNBC. O gerente de fundos da Melvin Capital, Gabe Plotkin, afirmou que o fechamento da posição foi realizado no dia de ontem (26), e resultou em uma grande perda para os investidores do fundo.

Os fundos hedge Citadel e Point72 haviam injetado no Melvin Capital cerca de US$3 bilhões, valor que acabou indo por água abaixo. Um usuário do Wall Street Bets publicou nesta segunda-feira (25): “O Wall Street Bets está derrubando Wall Street por conta própria”. O mesmo ainda ressaltou nesta mesma publicação que os “vendedores a descoberto” da GameStop tinham perdido US$1,6 bilhão em apenas um pregão.

Sobre o caso, o analista Ed Moya, da empresa Oanda, disse à EFE que “O que aconteceu com a ação da GameStop é um lembrete de como os tempos estão mudando. Há um novo exército de traders, que não são especialistas em avaliações, mas em oportunidades de impulso. Você vê isso nas apostas de Wall Street do Reddit, Youtubers ou TikTok”.

A intensa corrida pelas ações da GameStop ilustra o poder que teve a mídia social para forçar até mesmo investidores experientes que estavam vendidos na empresa a desistirem de suas posições e aceitar grandes perdas. 

Mas por que a GameStop?

A escolha das ações da GameStop pelos usuários do Reddit para aplicar esse revés sobre os investidores não foi por acaso, e é possível entender o motivo pelos quais isso aconteceu.

A GameStop, de longe, era a empresa que tinha a maior porcentagem de ações vendidas a descoberto em relação ao número total de ações disponíveis para negociação, levando em conta as empresas presentes no Índice S&P Composite 1500 (composto pelo S&P 500 SPX, o S&P 400 Mid Cap Index MID e o S&P Small-Cap 600 Index SML), veja essa lista das 10 primeiras a seguir (Fonte: FactSet).

Ticker Empresa Percentual de ações vendidas a descoberto
GME GAMESTOP CORP. CLASSE A 138%
LGND Ligand Pharmaceuticals Inc. 64%
BBBY Bed Bath & Beyond Inc. 64%
EFERVESCER National Beverage Corp. 63%
AMCX AMC Networks Inc. Classe A 60%
MAC Macerich Co. 58%
SKT Tanger Factory Outlet Centers Inc. 50%
TR Tootsie Roll Industries Inc. 46%
PLCE Children’s Place Inc. 38%
IRBT iRobot Corp. 37%

 

Perceba que a perspectiva de queda da GameStop entre os analistas era tanta, que a empresa chegou a ter mais ações vendidas do que o total da quantidade de ações que a companhia tem disponível para venda no mercado, e isso é possível nas vendas a descoberto.

Veja também: Confiança do comércio reduz pela quarta vez consecutiva. Entenda os motivos.

Para se ter uma ideia, a GameStop consegue aparecer em 6º lugar na lista de empresas da S&P Composite 1500 com o maior valor em dólares em ações vendidas a descoberto, mesmo tendo um valor de mercado muito menor que algumas empresas que compõem essa lista, que é liderada pelas gigantes Tesla e Apple, veja a seguir:

Ticker Empresa Percentual de ações vendidas a descoberto
TSLA TESLA Inc. 8%
AAPL Apple Inc. 1%
AMZN Amazon.com Inc. 1%
CHTR Charter Communications

 Inc. Classe A

8%
MSFT Microsoft Corp. 1%
GME GameStop Corp. Classe A 138%
VB Facebook Inc. Classe A 1%
V Visa Inc. Classe A 2%
AMD Advanced Micro Devices Inc. 5%
VIAC ViacomCBS Inc. Classe B 22%
CRM salesforce.com Inc. 2%

 

A título de comparação, os 8% da Tesla que está sendo vendido a descoberto representa US$66,7 bilhões. Para a Amazon este 1% de suas ações vendidas a descoberto tem valor de US$12,7 bilhões, e na Apple os 5% representam US$12,5 bilhões.

Desse modo, mesmo que os percentuais dessas empresas que estão sendo vendidos a descoberto são baixos, o fato é que uma pequena porcentagem delas já atingem valores muito maiores que o valor de mercado total da GameStop, mas estava tão sendo cotada para venda, que realizou o feito de estar presente nas duas listas que colocamos anteriormente, tanto em percentual quanto em valor.

A escolha da GameStop pelos usuários do Reddit para realizar esse feito foi, no final das contas, uma escolha perfeita para quebrar muitos investidores.

Conclusão

Sem dúvidas não há fundamentos que justifiquem que a GameStop deve segurar esse preço tão acima do esperado por muito tempo, o que em um futuro próximo deve fazer com que os preços recuem novamente na mesma velocidade em que subiram.

Porém, o acontecido no caso da GameStop demonstra a fragilidade a que muitos investidores estão expostos nos tempos atuais de organizações massivas de redes sociais e como esses grupos organizados podem ter uma grande influência no mercado e na volatilidade pontual dos preços, inflados de forma artificial, como pode acontecer com outros ativos.

O mais inusitado aqui foi poder ver de perto um episódio que de certa forma é cômico na forma como ocorreu, mas trágico para investidores que perderam muito dinheiro nessa brincadeira, e como usuários do Reddit conseguiram derrubar grandes investidores.

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