Nox Bitcoin Report #12 – Mercado projeta alta volatilidade para o próximo mês

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Relatório elaborado por: Lucas Bassotto – Analista de Conteúdo na Nox Bitcoin.

Olá, tudo bem? Essa é mais uma edição do Nox Bitcoin Report. Depois da grande queda na última semana, investidores ainda seguem analisando o mercado para buscar entender o atual momento. Nenhuma atitude drástica fora tomada ainda. Essa foi uma semana sem maiores novidades.

Variação de preço (30/set – 06/out)

preço do bitcoin

Olhando preços é possível constatar uma queda de 2,40%. O mercado ainda tenta raciocinar de forma a entender melhor o momento em que estamos inseridos. Houve uma tentativa de superar os US$ 8,000, mas os preços encontraram uma forte resistência em US$ 8,500.

Olhando o gráfico abaixo é notável o desânimo, o que também é refletido na queda dos volumes de negociação. De acordo com o índice de volatilidade implícita da LedgerX, o mercado espera uma volatilidade de 21,09% para o próximo mês. 

Diante disso, o preço pode ficar em uma região entre US$ 6,452.63 e US$ 9,903.37* para próximo mês.

*Baseado na volatilidade implícita anualizada do Bitcoin. O cálculo é feito da seguinte forma: LXVX Mensal = LXVX Anualizado / 12.

Variação de preços (30 de Setembro a 06 de Outubro)

variação do preço do bitcoin

Leituras relevantes

(TheBlock) SIX Swiss Exchange lista ETP baseado em Bitcoin e Ethereum

A fintech Amun AG e a custódia de cripto Bitcoin Suisse fizeram parceria para lançar mais um ETP de cripto. Ele vai permitir que investidores possam adicionar uma cesta de criptomoedas aos seus portfólios.

Este ETP fisicamente lastreado tem 100% de colateral, o que significa que para cada bitcoin e ethereum comprados para o ETP, haverá uma quantidade correspondente igual armazenada com segurança no Bitcoin Suisse Vault ”, disse Amun AG.

Um ETP (Exchanged-traded Product) é negociado na bolsa de valores como se fosse uma ação. O preço de um ETP varia durante o dia. O preço do ETP deriva dos ativos que são seu lastro. A Swiss SIX Exchange é a principal bolsa de valores da suíça e agora está listando um ETP lastreado 90% em Bitcoin e 10% em Ethereum.

(TheBlock) Volumes de Bitcoin disparam em Hong Kong em meio a protestos em toda cidade

O maior volume semanal de BTC no LocalBitcoins foi registrado em dezembro de 2017 em US $ 1,53 milhão, seguido por US$ 1,51 milhão em janeiro de 2018. Hong Kong tem testemunhado a “pior agitação em mais de 50 anos” em meio ao agravamento das tensões políticas. Os manifestantes estão protestando desde junho, quando o público em geral começou a se opor a um projeto de lei que poderia permitir a extradição dos condenados por crimes para a China continental e Taiwan. O projeto foi retirado, mas os protestos ainda estão em andamento.

(Investificar) Peter Schiff: Uber, Chewy e WeWork são símbolos dessa bolha

Em poucas palavras Schiff disse que essas empresas nunca se preocuparam em obter lucro. Eles estavam focados no IPO. A estratégia era pegar dinheiro dos investidores do mercado de ações que não se importavam se a empresa estava ou não ganhando dinheiro. Se os investidores não estão mais dispostos a financiar empresas que perdem dinheiro, se esse tipo de fervor especulativo chegou ao fim, esse é um grande sino tocando na praça de Wall Street e tem implicações enormes, não apenas para o mercado de ações, mas para a economia em geral.

Uma breve olhada sobre indicadores

Nas últimas duas semanas os indicadores de proporção de Call/Put, preço da compra de Put e Funding Rate nos forneceram um excelente meio de detectar com antecedência e entender melhor essa correção de mais de 20% no preço do Bitcoin.

Por hora, não ocorreram maiores mudanças nos indicadores desde a semana passada. Esse é um momento de consolidação, que geralmente é marcado por indecisão dos investidores. A mudança mais significativa foi a Funding Rate, que é um indicador importante, ficando declaradamente negativa.

Volume mercado spot

Em qualquer mercado, o volume negociado é um indicador importante, pois com mais participantes e mais liquidez, as diferenças entre ofertas de compra e venda ficam menores (o famoso bid-ask spread) tornando o preço mais confiável. 

Com isso, vamos analisar o volume de três corretoras que compõem o índice Bitmex: Coinbase Pro, Kraken e Bitstamp. Elas são as três principais do mercado à vista. 

Volume de 30 de setembro a 6 de outubro

volume bitcoin

Presenciamos na semana passada um grande aumento no volume. Volatilidade sempre puxa volumes para cima, surgem mais oportunidades de arbitragem e trade. Contudo, o risco de mercado fica maior para o ativo em questão.

Depois de grandes movimentações, vem a consolidação, o que ajudou a derrubar o volume do mercado spot em 46,39% em relação a última semana.

Retorno do Bitcoin em 2019 por trimestre

retorno do bitcoin

Pela visão macro, o Bitcoin ainda tem tido um ótimo ano. Ele é o melhor ativo do ano em termos de retorno. Já acumula uma alta de 118,56% desde o começo de 2019.

Observando a alta de 161,50% no segundo trimestre, é normal que venha uma correção de preço. A única vez que o mercado não corrigiu depois de uma grande subida de preços foi em 2017, naquele bull-market que durou o ano inteiro.

O Funding Inverteu

Quem está em posição vendida está pagando “juros” ou “prêmio” para quem está comprado. Essa tendência de inversão já estava se tornando clara nas últimas semanas e efetivamente apareceu durante essa semana. Isso é um sinal ruim, porque quando o mercado fica em tendência de baixa Funding está negativo.

O lado bom é que quem quer abrir posição comprada na Bitmex pode receber “prêmios” a cada 8h. 

funding rate bitmex

Indicadores do TradingView

Os indicadores do TradingView servem como um retrovisor para interpretar a movimentação do mercado na última semana. São levados em conta osciladores e médias móveis, compondo um índice de 28 indicadores. 

Na última semana os indicadores viraram levemente para compra. O mercado rejeitou o Bitcoin abaixo de US$ 8,000 seguidas vezes, o que pode ser sinalizado com a lateralização de preços ausente de maiores novidades por enquanto.

indicadores tradingview

Não olhe só para o curto prazo

O mercado ainda recolhe os cacos da semana passada. Apesar da melhoria de infraestrutura do mercado com a CME e a chegada da Bakkt, parece que a visão de curto prazo pode parecer desfavorável.

No entanto, é preciso se distanciar para ver o todo o retrato. Estamos criando uma infraestrutura que pode gerar demanda para produtos de Bitcoin em bolsas de valores e investidores institucionais

A maioria dos gestores com quem conversei diz que não entra em Bitcoin por conta de risco regulatório, risco de custódia e risco de infra. Esses problemas estão sendo resolvidos aos poucos. Isso leva tempo para acontecer, mas já vai sendo precificado aos poucos. Olhando a longo prazo, a leitura para o Bitcoin é muito melhor do que a que tínhamos no ano passado. 

Não é mais SE o Bitcoin será adotado por grandes instituições. Mas a questão se tornou: QUANDO isso vai acontecer.

Leituras recomendadas para a semana:

  1. A única coisa que importa na Blockchain do Bitcoin
  2. Investimento para iniciantes: por onde começar?
  3. Como proteger seus Bitcoins de uma queda de preços?

Confira os relatórios anteriores: Nox Bitcoin Report