Entender o contexto que uma empresa está inserida é muito importante na hora de avaliar um investimento, dado que isso exerce uma forte influência sobre os resultados. A análise setorial, visa entender a reação do setor para diferentes momentos da economia e do mercado, além das vantagens e desvantagens que uma companhia atuante possui no setor avaliado.
Dessa forma, companhias que pretendem se destacar no setor de atuação, precisam fazer escolhas precisas e oportunas. Importante destacar também, que mesmo companhias que não oferecem o mesmo produto ou serviço. Ou seja, não são competidores diretos, também podem estar competindo pelo mesmo cliente.
Logo se faz necessário uma abordagem aprofundada sobre o tema. Assim sendo, no artigo de hoje, vamos falar sobre análise setorial, como ela deve ser realizada e os benefícios para o investidor ao realizar tal avaliação.
O que é a análise setorial?
A essência da formulação de uma estratégia competitiva é relacionar uma empresa ao seu meio ambiente, já dizia Porter. Nesse sentido, a análise setorial é o estudo do contexto econômico no qual uma determinada empresa está inserida.
Através dessa análise, é possível entender o posicionamento dessa organização no mercado e quais são suas principais tendências. Além disso, através de uma avaliação setorial, é possível identificar oportunidades ainda não exploradas, como também identificar as hipóteses de sucesso do negócio.
Veja também: Como analisar investimentos: Análise Técnica vs. Análise Fundamentalista – Talk Fintech e Investimentos
Como realizar a análise setorial
Estudo dos mercados
Entender o mercado é fundamental para ser realizada uma boa análise setorial. Desse modo, a principal metodologia utilizada para essa finalidade é a análise das cinco forças de Porter.
Forças de Porter
Também conhecida como “Cinco forças de Porter” é um método de avaliação criado por Michael Porter, professor da Harvard Business School. O método avalia a atratividade de um setor em relação ao outro, assim como também as empresas que estão inseridas nele.
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Ameaça de entrada de novos competidores
A entrada de novas empresas em um setor aumenta sua competitividade, pressionando assim os preços de produtos e serviços em geral. Aqui é avaliado a dificuldade de uma empresa entrar na indústria. Ou seja, avaliar o tamanho das barreiras de entrada para o setor em análise.
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Intensidade da rivalidade entre os concorrentes existentes
Nessa parte, o objetivo é avaliar as práticas adotadas pelas empresas de um dado setor, de modo a encontrar vantagens competitivas, avaliando para isso coisas como, distribuição do market-share, custos fixos, diferenciação do produto ou serviço, crescimento do setor, interesses estratégicos e barreiras de saída.
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Ameaça de produtos substitutos
Já nessa parte da avaliação, busca-se encontrar possibilidades de produtos ou serviços que conseguem suprir as mesmas necessidades do cliente, o foco nessa etapa é a avaliação das tendências do setor, se há algum produto ou serviço que represente uma ameaça futura.
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Poder de negociação dos compradores
Esta força tem por objetivo medir o quanto os consumidores em geral conseguem pressionar os preços para baixo. Os pontos a serem avaliados nesse caso são a representatividade do custo no orçamento do consumidor, além do tamanho desse consumidor em relação ao total de clientes, consumidores de grande porte, possuem maior poder de barganha.
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Poder de negociação dos fornecedores
Essa última força, possui bastante semelhança com a anterior. Se há poucos fornecedores para uma grande quantidade de compradores, logo estes fornecedores possuem um controle significativo sobre o preço dos produtos e serviços.
Nesse caso, no entanto, os produtos substitutos também influenciam no poder dos fornecedores, além dos custos de mudança que podem ter uma influência relevante para a manutenção do cliente.
Estudo da concorrência
Esse estudo aborda a pesquisa sobre empresas que concorrem diretamente, o foco aqui é entender duas coisas importantes, primeiro o que algumas empresas estão fazendo e merece ser replicado, segundo, na avaliação de clientes o que precisa ser melhorado.
Nesse sentido, o primeiro passo é a identificação dos concorrentes a serem examinados. Uma vez identificados, Porter propõe o seguinte quadro para avaliar cada empresa.
Metas futuras
O objetivo aqui é entender o grau de satisfação da empresa com seu resultado, estimando a probabilidade de alteração da estratégia em vigor. Não se deve considerar somente as metas financeiras, mas também metas relacionadas a liderança de mercado, posição tecnológica entre outras.
Hipóteses
As empresas costumam cultivar hipóteses sobre si e sobre os concorrentes. Nessa etapa, busca-se entender se tais crenças possuem algum sentido, dado que para esse estudo há grande dificuldade em se obter informações precisas.
Estratégia corrente
A estratégia de uma empresa sempre existe. A estratégia adotada por um concorrente pode ser explicitada ou não, mas é sem dúvidas, um ponto muito importante ao avaliar a concorrência.
Estudo da capacidade
O Objetivo aqui é estimar a probabilidade de sucesso de uma determinada estratégia, bem como a capacidade de responder às mudanças no mercado. Além disso, se faz necessário avaliar como essas capacidades podem evoluir ao longo do tempo.
Posicionamento estratégico
O objetivo do posicionamento estratégico é mostrar como a empresa está em relação aos demais players do setor. A principal ferramenta utilizada nesse caso é a análise SWOT, com ela é possível obter uma análise mais detalhada com base nos elementos a seguir
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Strenght (Pontos fortes)
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Weakness (Fraquezas)
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Opportunities (Oportunidades)
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Threats (Ameaças)
Matriz de crescimento do Mercado Vs. Market Share
Outra forma interessante de avaliar o posicionamento é através da matriz de crescimento de mercado Vs. Market Share, também conhecida como matriz BCG. Ela permite avaliar a empresa através de um portfólio de negócios independentes.
Nessa análise, cada negócio apresenta características de negócios como crescimento e lucratividade que devem ser abordadas separadamente.
Aplicações da análise setorial
Fazer uma análise setorial bem detalhada, com certeza é bastante trabalhoso, mas sem dúvidas, vale muito a pena. Sendo assim, destaco aqui alguns pontos importantes para aplicação.
Previsibilidade de crescimento
Ao fazer uma análise desse tipo, é possível entender melhor quais são os rumos que o mercado está seguindo e a partir daí, realizar uma projeção de crescimento da empresa.
Melhor entendimento do Mercado
A análise setorial sem dúvidas é uma estratégia bastante completa e diversificada. Ela permite um entendimento aprofundado do negócio, fazendo com que o investidor tenha uma compreensão ampla do que está acontecendo com seus ativos.
Embasar a tomada de decisão
Por fim, é importante destacar que ao realizar uma análise setorial, o investidor está muito mais preparado para tomar a decisão de investir ou não. Do ponto de vista da empresa, várias decisões relacionadas ao modelo de negócios também podem ser tomadas com base em uma boa análise setorial.
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