Relatório elaborado por: Lucas Bassotto – Analista de Conteúdo na Nox Bitcoin.
Variação de preço (14/out – 20/out)
Fonte: TradingView – XBTUSD Inverse Swap.
Estávamos caminhando para um péssimo fechamento semanal do mercado. Contudo, fomos surpreendidos com uma valorização de 4% no final de domingo. Porém, ainda estamos em consolidação e abaixo da Média Móvel de 200 períodos. O mercado segue em momento de indefinição diante de baixa volatilidade e pouco interesse.
Variação de preços (De 14 a 20 de outubro)
Fonte: TradingView – XBTUSD Inverse Swap
Notícias relevantes da semana
(TheBlock) Binance aumenta alavancagem de futuros para 125x em sua plataforma
A Binance anunciou, na sexta-feira, que traders agora podem aumentar sua alavancagem para 125x no par BTC/USDT. Isso significa que você pode negociar US$ 12,500 tendo um colateral de US$ 100.
Exchanges com derivativos viraram a nova paleta mexicana? Estamos, todo mês, lidando com notícias de lançamentos de bolsas de futuros para Bitcoin. Particularmente, acho isso ótimo. O mercado está se tornando mais profissional e, agora, oferece mais estratégias para seus participantes.
(Bloomberg) CVM dos Estados Unidos (SEC) barra ICO do Telegram
O Grupo Telegram levantou mais de US$ 1,7 bilhão no início de 2018. A intenção era criar sua própria criptomoeda (Gram). A entrega dos tokens para investidores estava prevista para 31 de Abril. Contudo, a SEC barrou o processo na última semana, argumentando que o Gram é um valor mobiliário não registrado. Até aí tudo bem, o problema é que o Telegram quer adiar o lançamento do token para 30 de Abril de 2020. E quem não concordar com a nova data, terá 77% do seu dinheiro investido de volta. Investir em ICO é bem problemático, e na maioria das vezes o investidor sai perdendo.
(TheBlock) Parece que o mercado não está se importando com bolsas de futuros reguladas
ErisX. Bakkt. Fidelity. A lista continua. No ano passado, essas empresas estavam entre as muitas que mergulharam no mercado institucional de criptomoedas com anúncios de suas respectivas ofertas direcionadas a Wall Street. Na época, o mercado estava ansioso com a perspectiva de investidores institucionais. Ainda assim, apesar de um ano de manchetes, ErisX e Bakkt têm muito pouco volume. Enquanto isso, a Bakkt, que finalmente lançou seu produto de mercado futuro de bitcoin em setembro, também está enfrentando baixo interesse. Na quarta-feira, a empresa apoiada pela Intercontinental Exchange negociou apenas 60 bitcoin (~US$ 480.000). Nada bom. Por enquanto.
Uma nova esperança? O que dizem os indicadores?
Gráficos de preço nesse momento são inconclusivos. A volatilidade está baixa, surpreendendo a precificação dela nas opções. Diante de tal cenário, precisamos observar como investidores mais qualificados estão se comportando. Contudo, há duas boas notícias para essa semana.
Como os institucionais estão posicionados no mercado?
Você já parou para pensar em como os investidores institucionais estão montando suas posições no mercado de Bitcoin? De acordo com a Skew, o número de institucionais “comprados” em Bitcoin voltou a subir no dia 30/09 e já está 5 vezes maior do que o registrado no dia 23 de setembro (subiu de 210 BTCs para 1.100 BTCs). O número de institucionais posicionados em posições vendidas em Bitcoin também caiu.
Posições de investidores institucionais
Basis anualizado entre spot e futuro volta a abrir
O Basis é a diferença entre o preço do Bitcoin no mercado futuro e mercado à vista (spot). Muitas vezes, esse indicador reflete um pouco das expectativas do mercado para o preço futuro. Os investidores ficam otimistas quando os preços de mercado futuro ficam bem mais caros que o spot. A diferença entre os dois mercados voltou a abrir durante a semana. O Basis anualizado está na média de 5,0%, o que é aceitável.
A linha roxa é o preço do Bitcoin hoje, no mercado à vista. A linha azul trata-se do preço do Bitcoin no contrato futuro para 27 de dezembro de 2019. A diferença entre as duas está voltando a crescer. O basis anualizado já chegou a ficar em 1%, o que era péssimo.
BTC Futuro vs BTC spot
Fonte: TradingView
Volume mercado spot
Em qualquer mercado, o volume negociado é um indicador importante, pois com mais participantes e mais liquidez, as diferenças entre ofertas de compra e venda ficam menores (o famoso bid-ask spread) tornando o preço mais confiável.
Com isso, vamos analisar o volume de três corretoras que compõem o índice Bitmex: Coinbase Pro, Kraken e Bitstamp. Elas são as três principais do mercado à vista.
Volume de 14 a 20 de outubro
Fonte: Investing
A volatilidade do mercado está baixa na maior parte do tempo. O fato é que o interesse por Bitcoin está baixo, tanto por parte do varejo, quanto por parte dos institucionais.
Indicadores TradingView
Os indicadores do TradingView servem como um retrovisor para interpretar a movimentação do mercado na última semana. São levados em conta osciladores e médias móveis, compondo um índice de 28 indicadores.
Apesar de apontar para venda, o indicador é conclusivo. É possível ver o quanto o mercado está indeciso nesse momento de consolidação. 18 indicadores apontam ou compra, ou neutralidade. Apenas 10 indicadores apontam para venda.
Conclusão
Estamos em uma zona de consolidação. Parece que o mercado está considerando justo os US$ 8,200 por 1 Bitcoin. O problema é que zonas de consolidação não duram muito nesse mercado. Estamos em um cenário muito parecido em relação a 2018, onde o preço estava localizado entre US$ 6,000 e US$ 7,000, sem muitas notícias relevantes.
Leituras recomendadas para a semana:
- Uma introdução ao pensamento de Nassim Taleb
- Os melhores investimentos para 2020
- O valor do dinheiro
Confira os relatórios anteriores: Nox Bitcoin Report