Nox Bitcoin Report 13 – Quando indicadores são incertos

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Relatório elaborado por: Lucas Bassotto – Analista de Conteúdo na Nox Bitcoin.

Olá, tudo bem? Antes de começar a leitura, gostaria de anunciar o novo site da Nox Bitcoin, completamente reformulado e com detalhes dos nossos produtos (plataforma e operações estruturadas). Ficou curioso? Dê uma conferida:

nox bitcoin

Variação de preço (07/out – 13/out)

nox bitcoin report

O Bitcoin parece encontrar seu preço justo na região dos US$ 8,000. O mercado tentou superar a Média Móvel de 200 períodos (principal indicador de tendência). Contudo, esse movimento de alta falhou e continuamos abaixo dessa Média Móvel. 

Variação de preços (07 a 13 de Outubro)

preço do bitcoin

Leituras relevantes

(TheBlock) Grayscale ver investimento dobrar e diz que “institucionais investem conosco o tempo todo”

Em entrevista recente ao The Block, uma executiva da Grayscale disse que o investimento em produtos da firma dobrou no segundo trimestre do ano e que os investidores institucionais “estão investindo conosco o tempo todo”.

Como uma dos maiores gerenciadoras de criptoativos do mundo, a Grayscale oferece vários fundos de criptomoeda que atendem à demanda dos investidores por “propriedade de ativos digitais na forma de títulos tradicionais”, de acordo com Sharif-Askary. Como tal, ela considera um mito pensar que os investidores institucionais ainda não entraram no mercado de criptomoedas.

Os investidores institucionais já possuem meios para entrar nesse mercado, mas nem todos estão olhando para isso ainda. Até então, carecemos de infraestrutura para receber esses gigantes – o momento, só estão entrando os desbravadores.

(Epoca Negócios) Paypal abandona o projeto da Libra, a criptomoeda do facebook

A empresa de pagamentos online anunciou oficialmente sua saída da Libra Association, organização sem fins lucrativos, responsável pela governança do novo negócio criado por Mark Zuckerberg. De acordo com a Bloomberg, parceiros do projeto estão cortando laços em consequência da recepção negativa que a criptomoeda recebeu de órgãos reguladores mundo afora.

Para justificar a sua saída, o PayPal afirmou que tomou a decisão de renunciar a sua participação para seguir focada na missão de democratizar o acesso a serviços financeiros para populações carentes. Bom, nenhuma criptomoeda que dependa do aval de reguladores irá para frente. Essa é a vantagem do Bitcoin, ele não depende da aprovação de burocratas para funcionar. 

(DNB) Banco Central da Holanda estoca ouro e se prepara para o pior

“Se o sistema entrar em colapso, o estoque de ouro poderá servir de base para sua recomposição. O ouro reforça a confiança na estabilidade do balanço do banco central e cria uma sensação de segurança”. Essas foram as palavras utilizadas em um post do Banco Central Holandês. Eles estão em posse de mais de 600 toneladas de Ouro. Isso mostra que é sempre bom ter um ativo de proteção em sua carteira. O Bitcoin claramente caminha nessa direção e pode até tirar proveito disso. 

Uma breve olhada sobre indicadores

O mercado teve uma leve melhora ao longo da semana quando falamos de preços, mas os indicadores de curto prazo ainda mostram investidores desanimados. Alguns indicadores apresentaram leve melhora. Contudo, olhar para o curto prazo não oferece uma leitura muito clara.

Novamente, é preciso se distanciar do que Nassim Taleb definiu como a “miopia do curto prazo”. Esse relatório retrata a movimentação ao longo da semana, mas com a visão sempre definida para o Bitcoin como um ativo na carteira voltado para o longo prazo. Aqui, apenas relato os updates pontuais e mais relevantes.

Volume mercado spot

Em qualquer mercado, o volume negociado é um indicador importante, pois com mais participantes e mais liquidez, as diferenças entre ofertas de compra e venda ficam menores (o famoso bid-ask spread) tornando o preço mais confiável. 

Com isso, vamos analisar o volume de três corretoras que compõem o índice Bitmex: Coinbase Pro, Kraken e Bitstamp. Elas são as três principais do mercado à vista. 

Volume de 07 de outubro a 13 de outubro

volume de bitcoins negociados

Fonte: Investing

O Bitcoin está operando com baixa volatilidade ao longo da semana, exceto por alguns picos de valorização seguidos de grandes quedas de preço, o que é conhecido como “short squeeze”. É natural que o volume apresente q ueda nesses cenários.

Bitcoin tem 24% de probabilidade de voltar a US$ 10,000

A queda do preço mudou a narrativa a curto prazo. Se antes estávamos falando do Bitcoin superando a máxima histórica de US$ 19,000 em dezembro desse ano, hoje temos um mercado desanimado. Isso reflete na precificação da probabilidade por investidores no mercado de opções. 

Três semanas atrás, o mercado projetava 80% de chance de o Bitcoin terminar o ano acima de US$ 10,000, mas condições mudam rapidamente neste mercado. 

Probabilidade de o BTC estar acima de x$ em Dezembro

probabilidade do preço do bitcoin

Fonte: Skew

O prêmio anualizado na Deribit (diferença entre contratos futuros e spot) voltou a apresentar melhoras. Os preços do mercado futuro chegaram a ficar abaixo do preço do bitcoin no presente, o que não faz sentido econômico. 

Contudo, essa diferença (prêmio) voltou a crescer e está em 4,5% (anualizada) para o contrato de Dezembro. Ainda assim, não é muita coisa, geralmente esse prêmio fica entre 6% e 8% em mercados de alta.

Indicadores do TradingView

Os indicadores do TradingView servem como um retrovisor para interpretar a movimentação do mercado na última semana. São levados em conta osciladores e médias móveis, compondo um índice de 28 indicadores. 

Investidores parecem ter aproveitado a semana para continuar comprando Bitcoins. Os indicadores apresentaram uma leve melhora. Contudo, ainda continuamos no mesmo panorama da semana passada.

Indicadores do TradingView

indicador bitcoin

Have you ever seen the rain?

Chegamos a um estágio perigoso do mercado. Indicadores não são claros a curto prazo, estamos diante de baixa volatilidade, quem opera opções não está muito otimista para o restante desse ano. Mas se tem uma coisa que aprendi ao longo de 3 anos no mercado de criptomoedas é que o Bitcoin não está nem aí para expectativas. 

Até pelo tamanho desse mercado, ainda estamos sujeitos a mudanças extremamente velozes. É por isso que o investidor deve tentar ser humilde, neutro em viés e paciente. Não podemos ficar gananciosos ou temerosos. 

É por essa razão que defendo que o preço médio buscando acumulação de Bitcoin a longo prazo. Não podemos prever o futuro do mercado, portanto, o mais sábio a se fazer é parar de se importar com essas oscilações de curto prazo. 

“I want to know. Have you ever seen the rain? Comin’ down on a sunny day?” – Creedence Clearwater Revival

Leituras recomendadas para a semana:

  1. Uma introdução ao pensamento de Nassim Taleb
  2. Os melhores investimentos para 2020
  3. O valor do dinheiro

Confira os relatórios anteriores: Nox Bitcoin Report