15 de outubro, 2019

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por: Lucas Bassotto

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Categorias: Bitcoin

Institucionais chegando? Investimento na Grayscale sobe 300% nesse trimestre

Hoje recebi em minha caixa de entrada no e-mail um update bem relevante ao mercado. A Grayscale teve investidores institucionais comprando de US$ 171,7 milhões só em Bitcoin no terceiro trimestre de 2019.

Quando olhamos no geral, a Grayscale afirma ter sido o melhor trimestre deles, com US$ 254,9 milhões investidos em seus produtos. Só para você ter ideia, eles receberam US$ 84,8 milhões de investimento no segundo trimestre de 2019.

Ok, mas o que é Grayscale? Ela é a maior administradora de ativos de moeda digital para investidores qualificados. Ou seja, ela é uma das portas de entrada para os institucionais, ou clientes que querem aportar uma grande quantidade de dinheiro em criptos. Para ser investidor qualificado, você tem que dispor de capacidade mínima de US$ 200,000 para investir.

Basicamente, o maior impeditivo no mercado de cripto, para esse tipo de investidor, é a falta de confiança, regulação, segurança e o problema de custódia. Pelo que parece, a Grayscale vem ganhando a confiança dos institucionais.

Nesse trimestre, mais de 84% dos investimentos foram feitos por essa categoria de investidores. Olhando de maneira cumulativa, a Grayscale já recebeu mais de US$ 412 milhões só nesse ano. 74% dessa quantia está no produto Bitcoin Trust.

relatório grayscale

Fonte: Grayscale

O que é um Bitcoin Trust?

Um trust cujas ações são negociadas no mercado de balcão no OTCQX oferece aos investidores uma exposição ao Bitcoin através da forma de um título. Em particular, o Grayscale Investment Trust (GBTC) pode ajudar a simplificar o processo, mas também apresenta desvantagens, como um alto prêmio e uma taxa anual.

Isso significa que os investidores têm acesso para comprar e vender ações públicas do Trust sob o símbolo GBTC. A Grayscale Investments o chama de veículo de investimento tradicional, com ações denominadas em nome do investidor.

Outros pontos relevantes

  • Julho de 2019 foi o período em que a Grayscale recebeu o maior investimento em sua história;
  • O Grasycale Bitcoin Trust teve 111,3% de retorno total acumulado;
  • Apenas os produtos de Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin e um basket de criptomoedas largecap apresentaram lucro;
  • Todos os produtos da Grayscale estão com perdas no terceiro trimestre. O Bitcoin Trust está com 29,4% de perda. Segue na imagem abaixo.
  • A Grayscale tem custódia de mais de US$ 2 bilhões em ativos.
Retorno acumulado dos Trusts da Grayscale

Retorno acumulado dos Trusts da Grayscale

Mas por que isso importa?

Isso traz pouco impacto em questão de preços. Essa notícia é importante porque mostra que os investidores institucionais estão prestando atenção ao mercado de criptomoedas. E, sim, se trata de uma nova classe de ativos, embora a capitalização do mercado nem chegue perto ao que vemos em ações, derivativos e títulos de renda fixa.

Além de mostrar que os institucionais estão prestando atenção, esse relatório deixa claro que eles já estão no mercado. Eles vão entrar através da Fidelity, Bakkt, Grayscale ou CME. Não espere que eles vão abrir conta na Binance e sair apertando o botão “Buy Market” para dar pump em alguma criptomoeda. Os institucionais são silenciosos, compram sem fazer alarde.

Institutions are coming, my friend.

Link do relatório para quem quiser ler no detalhe: Relatório Grayscale

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