Bitcoin Report #6 – Qual o papel do bitcoin em sua carteira?

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Olá, tudo bem?

Durante essa semana pudemos presenciar uma alta volatilidade e indecisão do mercado. Embora seja positiva a manutenção do preço do Bitcoin na região de US$ 10,000.

Não ocorreram maiores mudanças nos indicadores, por essa razão, decidimos não trazê-los para essa edição. Achamos necessário chamar atenção para o estudo da Grayscale sobre o comportamento do Bitcoin como ativo de proteção para crises financeiras.

Variação de preço

O Bitcoin começou a semana cotado a US$ 10,338 e fechou a semana em US$ 10,123. A semana foi marcada pela indecisão dos investidores.

O Bitcoin oscilou de US$ 10,900 para US$9,800 em poucos dias, mas se manteve abaixo dos US$ 10,000 por pouco tempo.

Variação de preços

Tabela volume do mercado

Essa semana foi negativa, com 2,03% de variação negativa em Dólar e 0,51% de perdas em Reais. A explicação para a menor variação no preço em R$ se dá pela alta do Dólar, que chegou a ser cotado R$ 4,11.

Volume

Em qualquer mercado, o volume negociado é um indicador importante, pois com mais participantes e mais liquidez, as diferenças entre ofertas de compra e venda ficam menores (o famoso bid-ask spread) tornando o preço mais confiável.

Com isso, vamos analisar o volume de três corretoras que compõem o índice Bitmex: Coinbase Pro, Kraken e Bitstamp. Elas são as três principais do mercado à vista.

Volume das principais corretoras

Tabela volume do mercado

O volume negociado nas três principais corretoras do mercado à vista teve uma QUEDA de 25,08%.

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Bitcoin como ativo de proteção

Com o acirramento da Guerra Comercial entre China e EUA nos últimos dias, a narrativa do Bitcoin como ativo de proteção ganha força.

Para reforçá-la, gostaríamos de citar diretamente um trecho da nossa segunda edição do Nox Bitcoin Report:

“Como ativo, o Bitcoin apresenta baixa correlação com diferentes classes de ativos do mercado financeiro. Essa baixa relação com ativos de diferentes mercados o torna uma opção interessante em qualquer carteira de investimento, principalmente na função de proteção contra crises financeiras ou políticas”.

Olhando para todo o cenário, não percebemos euforia ou sinais de bolha, o que é um excelente sinal. Reforçando nossa posição dos relatórios anteriores, ainda estamos otimistas com o mercado.

Acreditamos que essa alta é sustentável e saudável, diferente da “blockchain-mania” que presenciamos em 2017. Vivemos um mundo diferente desde a última alta do Bitcoin, um exemplo é volume muito menor de buscas pelo termo “Bitcoin” no Google nos últimos 12 meses, fator entendido como menor demanda de varejo.

Interesse por Bitcoin

Interesse por bitcoin nos EUA

Resumindo o cenário geopolítico e econômico, estamos lidando com o possível fim de um ciclo de quase 10 anos ininterruptos de crescimento da economia global, países europeus com mais de 100% do PIB de endividamento, juros negativos e novas rodadas de aumento de tarifas entre China e EUA, as duas maiores potências econômicas do mundo, podem se transformar numa desaceleração generalizada e eventualmente uma temida recessão global.

Diante disso, acreditamos que o Bitcoin poderá assumir um papel de destaque em sua carteira de investimentos nos próximos meses justamente pela baixa correlação com ativos tradicionais e sua natureza independente de influências políticas.

Recentemente, a Grayscale publicou um estudo no qual eles estavam utilizando Bitcoin como ativo de proteção de 5 de Maio de 2019 até 7 de Agosto. O resultado foi uma performance de 104,8% no intervalo. Somente o Ouro chegou perto, com 17,4% de valorização, enquanto ações e moedas de países emergentes viram uma perda de valor.

Guerra Comercial entre EUA e China

Fonte: Relatório da Grayscale.

Conclusão, acreditamos que ter de 1% a 5% de Bitcoin em sua carteira de investimentos será muito importante para os próximos 2 anos, caso o fim do ciclo de expansão da economia global se confirme.

Ótima semana!
Time Nox Bitcoin.